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SEP17

Calificaciones para una cooperativa pura

CONFIAR

Confiar tiene la capacidad extraordinaria de hacer realidad lo soñado y lo dicho, construyendo otro mundo posible, visible, sentido y reconocido por su dimensión colectiva y humanista. La verdad sabe escribir nuestro lenguaje, nuestro hacer, bello y profundo, lo interpreta en estas palabras la calificadora de riesgo:

Cooperativa pura

La Perspectiva de la calificación de largo plazo es Estable, dado que Fitch opina que los niveles de los indicadores, incluso con los impactos negativos esperados, se mantendrán consistentes con las calificaciones actuales de la cooperativa.
Las calificaciones de Confiar se fundamentan principalmente en su perfil, con un modelo de negocio más diversificado que las demás cooperativas financieras pero de rentabilidad limitada por su modelo de cooperativa pura, que además está presionada por la crisis.
Confiar ocupa el primer lugar, por nivel de cartera en el ranking del sector cooperativo financiero, al tener una participación del 29%. Sobresale la mejora en el ranking y participación de mercado, destacándose además como líder en cartera de vivienda, en particular, el aporte en la financiación de vivienda de interés social. El sector de cooperativas financieras está concentrado ampliamente en la cartera de consumo, por lo que la estrategia de diversificación de Confiar es considerada por Fitch, una ventaja.
Fitch considera que los niveles de capital de la cooperativa son suficientes para soportar su crecimiento, y permitirían absorber posibles pérdidas por el deterioro de la cartera. En este sentido es fundamental el fortalecimiento constante del capital mediante los aportes de los asociados, uno de los propósitos principales de la administración y uno de los objetivos estratégicos de la entidad.
Confiar entró a la crisis por la propagación del coronavirus con niveles bajos de morosidad (diciembre de 2019: 2.6%) comparados con el promedio del sistema financiero y las cooperativas vigiladas. Fitch además destaca que la entidad continuó fortaleciendo sus provisiones, de tal forma que sean consistentemente superiores a 150% de su cartera vencida a 30 días. A junio de 2020 el indicador de cartera vencida a más de 30 días fue de 2.21%.
Por su perfil cooperativo Confiar asume algunos costos para sus asociados, así como ofrece subsidios en líneas de crédito y tarifas bajas en banca electrónica, y que durante la crisis incluyó algunos gastos transaccionales adicionales. En total para 2019 Confiar alcanzó un total de costos asumidos (transferencia solidaria) de $25.036 millones, de los cuales $21.233 millones corresponden a cargos directos en el ejercicio operativo por asumir los costos mencionados.
Históricamente, Confiar ha tenido una rentabilidad operacional baja, aunque se entiende alineada con la estrategia de entidad cooperativa pura. Su indicador de utilidad operativa a activos ponderados por riesgos es bajo como consecuencia de esto, con un promedio de 0.52% para el período de 2016 a 2019, cerrando junio de 2020 en 0.29%, que refleja el impacto inicial del incremento en provisiones. Fitch espera presiones sobre la rentabilidad de la cooperativa cuando se reconozca el costo real de la crisis (covid19), especialmente por las provisiones en la cartera de créditos.

Qué significan
las calificaciones otorgadas:

Las calificaciones 'A' (largo plazo) denotan expectativas de bajo riesgo de incumplimiento en relación a otros emisores u obligaciones en el mismo país. Sin embargo, cambios en las circunstancias o condiciones económicas pueden afectar la capacidad de pago oportuno en mayor grado que lo haría en el caso de los compromisos financieros dentro de una categoría de calificación superior.
Las calificaciones nacionales 'F1' (corto plazo) indican la más fuerte capacidad de pago oportuno de los compromisos financieros en relación a otros emisores uobligaciones en el mismo país. En la escala de calificación nacional de Fitch, esta calificación es asignada al más bajo riesgo de incumplimiento en relación a otros en el mismo país. Cuando el perfil de liquidez es particularmente fuerte, un "+" es añadido a la calificación asignada.